Анализ и оценка инвестиционной привлекательности проекта строительства

Стратегические инвестиции- это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств, либо на приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. Далее, базовые инвестиции- это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же сфере деятельности, том же регионе и т. Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта, с пополнением запасов материальных и оборотных активов. Новационные инвестиции можно разделить на две группы: а Инвестиции в модернизацию строительной продукции объекта недвижимости или предприятия, в том числе в техническое переоснащение в соответствие с требованиями рынка; б Инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова; Речь идет об инвестициях, связанных с включением в объект или состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьём, к комплектующими, обслуживанием технологического производства ремонт, наладка, разработка технологической документации и т.

Формирование и оценка инвестиционной привлекательности предприятий топливно-энергетического комплекса Харченко Ирина Викторовна Диссертация - 480 руб. Формирование и оценка инвестиционной привлекательности предприятий топливно-энергетического комплекса : Дис. Теоретические основы формирования инвестиционной привлекательности предприятий России 11 1. Экономическая сущность инвестиций и формирование инвестиционной привлекательности предприятий 11 1. Роль инвестиционной стратегии при формировании инвестиционной привлекательности предприятий 29 1. Требования к инвестиционной привлекательности предприятия - реципиента и использование основных инвестиционных инструментов инвестором 35 1. Методы формирования инвестиционной привлекательности предприятий 56 2.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Примеры реализации предлагаемой методики для анализа эффективности реальных инвестиционных проектов Введение к работе Актуальность темы. Современная социально-экономическая и политическая ситуация в России, характеризуемая общей нестабильностью и непредсказуемостью развития событий, несовершенством законодательной базы, в высшей степени рискованна и неблагоприятна для осуществления инвестиционной деятельности.

В настоящее время ситуация в инвестиционной сфере такова, что общий объем осуществляемых инвестиций не удовлетворяет требованиям даже простого воспроизводства.

Это обстоятельство вызвало к жизни крайне неблагоприятные процессы: утерю значительной части научно-технического потенциала страны, физическое и моральное старение производственных отраслей и т. Чрезвычайно остро стоит проблема преодоления кризиса в социальной сфере, поиска новых форм ее развития, адекватных современным условиям.

Резкое сокращение объемов госбюджетного финансирования и распад сложившихся экономических связей привели к необходимости частичной коммертизации социальной сферы и существенно повысили значение прединвестиционных исследований.

Отсутствие методических разработок и опыта, невозможность полноценного использования западных методов анализа и оценки применительно к специфическим российским условиям, сделали работу в данном направлении особенно актуальной. С точки зрения инвестиционной деятельности социальная сфера - наиболее сложная. По большей части это обуславливается в основном ее некоммерческим характером и отсутствием прямого экономического эффекта, что не позволяет легко привлекать различные не госбюджетные инвестиционные ресурсы.

Госбюджетные инвестиционные ресурсы зачастую распределяются неэффективно, инвестиционная политика большинства регионов России очень часто основывается на старой схеме составления планов капитальных вложений пропорциональным принципом. В рамках этой схемы региональное министерство экономики местная администрация собирает у подведомственных предприятий заявки на финансирование, затем определяет инвестиционную часть регионального бюджета, пропорционально распределяя средства.

Региональные власти не в состоянии выделить наиболее эффективные социальные проекты и сконцентрировать финансовые усилия на них. Поэтому разработка методических основ оценки эффективности инвестиционных проектов на строительство объектов социальной сферы представляет большой интерес, ведь состояние и уровень развития в целом социальной сферы в немалой степени определяет потенциал будущего экономического роста страны.

За рубежом исследования в данной области практически не проводились, работы отечественных ученых периода 60-80-х годов Струмилина С. С, Кузнецовой Е. Таким образом, учитывая изложенное выше, назрела необходимость поиска и формирования комплексного подхода к вопросу разработки методических основ оценки эффективности инвестиционных проектов на строительство объектов социальной сферы, использование которого позволит эффективнее распределять инвестиционные ресурсы на региональном уровне, согласуясь с принципом адресного финансирования под конкретные проекты.

Цель иследования. Целью данной диссертационной работы является разработка методических положений и практических рекомендаций по оценке инвестиционных проектов на строительство объектов социальной сферы. Предметом исследования выступает процесс принятия решения об инвестировании на основе оценки эффективности инвестиционных проектов на строительство объектов социальной сферы.

Объектом исследования являются отрасли и предприятия социальной сферы на современном этапе развития экономики. Методология исследования. Теоретической и методологической основой исследования являются нормативные акты и регламентирующие документы по вопросам регулирования рыночной экономики, материалы научно-практических конференций и семинаров по теме исследования, научные публикации отечественных и зарубежных авторов по проблемам оценки эффективности инвестиционных проектов и их финансирования, а также сведения опубликованные в научно-технической и периодической печати.

Кроме того, использовались официальные материалы Мингосимущества, Госкомстата РФ и ряда других ведомств, статистические и фактические данные, аналитические материалы российских академических институтов и учебных центров, информационных агентств, консультационных фирм, информационные материалы содержащиеся на серверах Интернета, а также материалы НЦ АГиП РАМН, НИИВиС им.

При решении конкретных задач применялся метод структурно-графического моделирования, системный анализ, логико-аналитический метод, метод экспертных оценок и др. Практическая ценность диссертационной работы заключается в том, что разработанные методы позволяют более обоснованно принимать решения об инвестировании в строительство объектов социальной сферы, осуществлять отбор предпочтительных инвестиционных проектов в зависимости от их социальной значимости и интересов потенциальных инвесторов, используя рейтинговую шкалу сравнительного анализа проектов.

Апробация и реализация результатов исследования. Мечникова, Научного центра хирургии, Института Туберкулеза и др. Основные положения диссертации опубликованы в 5 научных статьях, общим объемом 1,2 п. Объем и структура. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, содержит 154 страниц текста, в т. Теоретико-аналитические вопросы функционирования инвестиционного рынка в России В наиболее общей форме под инвестиционным процессом понимается вложение свободных имущественных, финансовых и интеллектуальных ценностей в различные формы финансовой, производственной, интеллектуальной или иной деятельности с целью получения прибыли, дохода или достижения социального эффекта.

Инвестиционная деятельность неразрывно связана с оценкой состояния и прогнозирования развития инвестиционного рынка. Нам представляется, что понятие инвестиционного рынка должно включать в себя совокупность элементов: 1 объекты инвестирования; 2 инвестиционный климат страны; 3 инвестиционные ресурсы; 4 финансовые посредники; 5 субъекты процесса инвестирования.

Схематично структура инвестиционного рынка представлена на рис. Следует отметить, что социальная сфера первична по отношению к другим отраслям: инвестиции в социальную сферу - это прежде всего инвестиции в человека, которые дают многократную отдачу через сопряженные отрасли экономики и развитие экономики страны невозможно без развития социальной сферы.

Уровень развития социальной сферы определяет потенциал развития государства и всего общества в целом. Научно-техническое развитие, рост производительности труда обеспечивается не только капиталовложениями в развитие производства, но и повышением уровня подготовки, культурного развития работников, воздействием творческого умственного труда.

Но противоречие в том и заключается, что развиваться социальная сфера может, если государство экономически развито, поэтому развитие инвестиционного рынка Рынок прямых капиталовложений предполагает оставаться одним из наиболее значительных сегментов отечественного инвестиционного рынка. Формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения в виде нового строительства, реконструкции, расширения технического перевооружения.

Кризис российской экономики сопровождался беспрецедентными по масштабам и темпам сокращениями объемов инвестиций в реальный сектор экономики, что оказало существенное влияние на изменение структуры рынка прямых капиталовложений. В условиях централизованного управления национальной экономикой основополагающим моментом составления планов текущего и перспективного экономического развития являлось определение лимитов капитальных вложений.

Структура распределения инвестиционных ресурсов по сферам, отраслям и регионам формировалась с учетом государственных приоритетов развития. На определенных этапах развития такой подход был вполне оправдан и оказывал позитивное влияние на процессы экономического роста.

Однако рост объемов инвестиций, без серьезных качественных сдвигов в структуре использования инвестиционных ресурсов привел к снижению эффективности капитальных затрат. Каждая дополнительная единица прироста национального дохода обеспечивалась увеличением масштабов инвестирования. Резкое сокращение инвестиционной деятельности государства уменьшило емкость рынка и ухудшило его конъюнктуру.

Недоин-вестирование экономики в конечном счете привело к дополнительному спаду экономики. Негосударственные инвесторы пока не способны компенсировать свертывание деятельности государства на рынке прямых капиталовложений, поскольку финансируемое из госбюджета производственное строительство, как правило, капиталоемкое и, зачастую, не очень привлекательно с точки зрения прибыльности проектов.

Более того высокие инвестиционные риски, нестабильность политической и экономической ситуации, отсутствие достоверной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия ограничивают возможности использования потенциала частных отечественных и иностранных инвесторов.

При ограниченности капитальных ресурсов целесообразно изменять структуру инвестиций в пользу технического перевооружения и модернизации, что позволило бы активно включать обновленные фонды в процесс реструктуризации экономики.

Однако анализ воспроизводственной структуры инвестиций показывает, что в последние три года преобладает рост нового строительства в ущерб процессам технического перевооружения и модернизации. Содержание неиспользуемых производственных фондов на балансе предприятий отягощает их финансовое состояние. Проблема заключается в формировании направлений использования инвестиционных средств с наибольшей эффективностью не только с точки зрения решения сегодняшних проблем, но и на перспективу.

В структуре использования инвестиций по секторам экономики обозначился явный сдвиг в пользу социальной сферы. Сокращение масштабов государственных инвестиций в социально-гражданское строительство сопровождается ростом активности частного капитала на рынке жилья и строительства объектов социально-культурного назначения. Анализ структуры инвестиций показал, что отрасль строительства наиболее близка к инвестиционному оживлению, о чем свидетельствует отсутствие дефицита конструкционных материалов, развитый рынок стройматериалов, наличие кадров строительных рабочих, конкурентная среда в данной отрасли, развитая научно-техническая база высоко технологичных и конструктивных строительных решений.

Подтверждением этого является Москва, где рынок прямых капиталовложений получил наибольшее развитие; столицу буквально охватил строительный бум, повлекший активизацию и аккумулирование колоссальных денежных средств.

Рынок объектов реального инвестирования Финансовый рынок в России получил свое развитие с середины 1991 года, когда в деятельности Российской биржи стало формироваться новое перспективное направление — работа с ценными бумагами.

По признанию международных экспертов российский фондовый рынок в 1998 году оказался самым худшим в мире. Цены на акции за год — в сравнении с максимумом, достигнутым в октябре 1997 года, упали почти в 13 раз 5 октября 1998 г.

Кризис ликвидности государства, постоянно нараставший в течение 1998 года, отсутствие эффективной системы управления государственным долгом и профессиональные ошибки политиков привели к разрушению рынка государственных и муниципальных ценных бумаг. Внутренние инвесторы, не обладающие достаточными финансовыми ресурсами, чтобы удержать рынок, и действовавшие на рынке, в основном, спекулятивно, внесли свой вклад в снижение стоимости финансовых активов.

Кризис 1998 года позволил сделать выводы: нет ничего хуже, если фондовый рынок страны незначителен по объемам, с подавляющим преобладанием иностранных инвесторов, не дающий возможностей привлекать масштабные средства на рынке капиталов для финансирования инвестиций; рынок, где построена пирамида краткосрочного долга государства, подавляющего рынок корпоративных ценных бумаг и банковского кредита, обладающего сверхвысокой доходностью и в объеме привлеченных средств покрывающего быстро растущие денежные дефициты государства, не связанные с инвестициями.

Деятельность фондового рынка неразрывно связана с денежным рынком, на котором осуществляются в основном краткосрочные депозитно-ссудные операции. Кроме того, ярко выраженные инфляционные процессы в нашей стране сделали объектом инвестирования на этом рынке свободно конвертируемую валюту ряда стран.

Перспективы развития российских фондовых и денежных рынков в будущем зависит в большей или меньше степени от ряда факторов: - ситуации на мировых фондовых рынках; - политического климата в России; - экономического положения России; - динамики мировых цен на нефть; - размеров положительного сальдо внешнеторгового баланса России; - размеров денежной эмиссии в России; - объемов и сроков выделения очередных траншей кредитов МВФ; - ситуации с внешним долгом России; - динамики курса доллара по отношению к рублю, как следствие влияния предшествующих показателей.

Описанная структуризация объектов инвестирования и краткая характеристика каждой из групп, позволит более углубленно анализировать и прогнозировать развитие инвестиционного рынка, определять инвестиционную привлекательность объектов инвестирования и в социальной сфере, как неотделимой составляющей инвестиционного рынка в целом.

Потребности страны в инвестициях для модернизации экономики на ближайшие годы составляют 200-250 млрд. Согласно данных International Financial Statistics: инвестиционные программы регионов-субъектов РФ обычно составляют 2-3 млрд. США на 4-5 лет вперед оценка дана на основе анализа документированных инвестиционных программ регионов.

Обычное умножение 89 регионов дает минимальную потребность российской экономики в инвестициях на ближайшие годы — 200-250 млрд. Примерно такие же оценки 150-200 млрд. Сегодня для обеспечения финансирования инвестиционной деятельности невозможно полагаться только на бюджетную систему. Структура финансовых посредников инвестиционной деятельности в социальной сфере представлена на рис. Международные инвестиционные институты Кредитные ресурсы международных институтов предоставляются правительству под определенную программу экономического развития или под очень крупные проекты после тщательного анализа возможностей их погашения стороной — должником и, как правило, под государственные гарантии.

В России финансирование конкретных проектов международными инвестиционными институтами пока не получило широкого развития. По большей части это связано с нестабильностью политической и экономической ситуации в России, а также отсутствием для многих интересных проектов в социальной сфере технико-экономических обоснований. Хотя инвестиционные проекты в социальной сфере могут представлять интерес не только для России, но и для мировой общественности, особенно это касается проектов в области науки и здравоохранения.

Восстановление социальной сферы требует большого объема инвестиционных ресурсов и расширения практики привлечения заемных средств международных институтов будет способствовать этому процессу. Процесс принятия решения об инвестировании Инвестиции — важнейший фактор развития производства, научно-технического прогресса, обновления основных фондов, повышения эффективности экономики страны в целом. Одним из главных условий повышения эффективности инвестиционного процесса является принятие правильных инвестиционных решений, что позволит использовать рационально инвестиционные ресурсы.

Рассмотрение процесса принятия инвестиционного решения даст общее представление о некоторых проблемах анализа инвестиционных проектов. Процесс принятия инвестиционного решения для проектов в социальной сфере состоит из следующих элементов: 1. Набор возможных альтернативных инвестиционных проектов в социальной сфере. Социальные результаты или преимущества, связанные с каждым проектом. Общие конечные цели и результаты реализации инвестиционных проектов. Государственная инвестиционная политика в социальной сфере.

Цели и задачи, которые преследуют принимающие решения. Ограничения на выбор инвестиционных проектов из возможных альтернативных. Критерии ранжирования конечных результатов реализации инвестиционных проектов. Параметры окружающей деловой среды характеристики инвестиционного климата страны, региона. Уровень квалификации персонала, принимающего инвестиционные решения. Схематично процесс принятия инвестиционного решения представлен на рис. Это может оказаться наиболее трудной частью анализа в том случае, если мы не будем стараться рассматривать только узкий диапазон альтернатив, определяемый прошлым опытом и текущей ситуацией [15].

Установление границ проблемы создает своеобразную дилемму. Чем шире исследуемая область, тем выше вероятность того, что будут рассмотрены все факторы, влияющие на решение. Однако такое расширение всегда связано с ростом затрат и увеличением про должительности исследования. Таким образом, при определении границ проблемы необходима также и субъективная оценка разумных предпочтений.

Анализ не замещает такой оценки он только дополнительно конкретизирует ее и дает новые аргументы для сознательного использования.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Чистый приведенный доход. (NPV)

потоков по calcmaster.ru проведён анализ инвестиционной привлекательности проекта. Анализ простых показателей оценки эффективности инвестиционного проекта. график строительства;. - операционные. В настоящее время оценка инвестиционных проектов производится исходя проекта и оценка экономической привлекательности проекта для инвестиционного планирования, прогнозирования и анализа, Киреев Р. О. Рентабельность инвестиций в строительстве // Эксперт. —

Скачать Часть 1 pdf Библиографическое описание: Шульгин Е. Для учета особенностей реализации инвестиционных проектов в строительстве при оценке эффективности предлагается использовать организационно-экономический подход, позволяющий соотнести уровень затрат и скорость реализации инвестиционного проекта. Ключевые слова: эффективность, инвестиционный проект, продолжительность строительства, организационно-экономический подход. In the article methods of an estimation of efficiency of investment projects, advantages and lacks of use of the discounted criteria are considered. In order to take into account the specifics of implementing investment projects in construction, it is proposed to use the organizational and economic approach to evaluate the efficiency, which allows to compare the level of costs and the speed of implementation of the investment project. Key words: efficiency, investment project, duration of construction, organizational and economic approach. Для выхода России на новый экономический уровень необходимо повышение инвестиционной активности, рост объемов капитальных вложений в строительство, техническое перевооружение и реконструкция имеющихся основных фондов, опережающее развитие производственного потенциала строительной отрасли и ее материально-технической базы. При этом одним из важнейших условий является рост эффективности инвестиционных проектов в строительстве, который предполагает более рациональное использование вложенных ресурсов, направленных на получение наибольшего экономического и социального результатов. В настоящее время оценка инвестиционных проектов производится исходя из Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов [1]. В соответствии с данными рекомендациями оценивается эффективность участия в инвестиционном проекте, а также общая эффективность самого инвестиционного проекта. Целью определения эффективности проекта является поиск источников финансирования проекта и оценка экономической привлекательности проекта для предполагаемых участников проекта. При этом в общую эффективность проекта включается общественная социально-экономическая и коммерческая эффективность. Исходя из методических рекомендаций коммерческая эффективность можно охарактеризовать показателями, отражающими соотношение инвестиционных расходов с доходами, подученными в результате вложения денежных средств.

Проанализировано понятие инвестиционной привлекательности, задачи и методы ее оценки. Рассматриваются факторы, подходы к повышению экономической и инвестиционной привлекательности предприятий.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых для этого условий; выбрать оптимальные инвестиционные решения; выявить факторы, способные оказать влияние на фактические итоги инвестирования и скорректировать их действие; оценить приемлемые параметры риска и доходности; разработать мероприятия по постинвестиционному мониторингу. Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования.

Определение эффективности инвестиционных проектов в строительстве

Оценка строительного проекта Оценка проекта строительства — это комплекс мероприятий проводимых для подтверждения экономической целесообразности реализации проекта. Перед началом осуществления проекта строительства или реконструкции объектов капитального строительства его квалифицированная оценка является необходимым этапом, независимо от того, за счет каких средств будет осуществляться финансирование проекта — с помощью существенной доли привлекаемого в проект инвестора или компания планирует осуществление проекта строительства преимущественно за счет собственных средств. Инвестор всегда заинтересован в проведении такой оценки, предпочитая потратить некоторую сумму на этом этапе, нежели потерять большую часть своих денег в процессе реализации проекта. Оценка проекта позволяет рассчитать эффективность инвестиционного проекта и его рискованность, разработать маркетинговую концепцию проекта и дать рекомендации по позиционированию проекта. Принципиально суть оценки строительного проекта маркетингового анализа заключается в ответе на два простых вопроса: Сможем ли мы продать продукт, являющийся результатом реализации проекта? Сможем ли мы получить от этого достаточный объем прибыли, оправдывающий инвестиционный проект? Разработка маркетинговой концепции и позиционирования объекта недвижимости: Анализ существующей концепции объекта, анализ расположения объекта на участке, определение оптимальных технико—экономических параметров, рекомендации по оптимальному соотношению площадей для помещений различного профиля, а также предложение схемы их зонирования внутри объекта, рекомендации по обустройству паркинга, рекомендации по оптимальному уровню цен продажи площадей будущего объекта, рекомендации по рыночному позиционированию проекта. Оценка строительного проекта имеет определяющее значение при анализе проектов, так как позволяет получить рыночную информацию, необходимую для оценки жизнеспособности проекта.

Оценка инвестиционной привлекательности проекта

В ходе диссертационного исследования были выявлены следующие основные предпосылки совершенствования методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности проектов. Это дает основание говорить об особой роли бизнес-плана в инвестиционном процессе. Основная его цель - предоставить потенциальному инвестору информацию о проекте, на основании которой оценивается и принимается решение об инвестиционной привлекательности проекта. Таким образом, наиболее удачный бизнес-план - это тот, который наиболее полно удовлетворяет инвестора в информации. Вторая предпосылка заключается в том, что за последнее десятилетие объективно изменились требования к формам предоставления информации. Представление бизнес-планов на бумажных носителях уже не является важным требованием инвесторов, и одновременно все чаще выдвигаются требования к форме бизнес-плана в виде информационных баз данных, на магнитных носителях. Третьей предпосылкой является то, что инвестиционный проект необходимо рассматривать с точки зрения инвестора в общей структуре общественно экономической формации. Оценка инвестиционной привлекательности проектов должна проходить по всем факторам, влияющим на принятие решения об инвестировании.

Примеры реализации предлагаемой методики для анализа эффективности реальных инвестиционных проектов Введение к работе Актуальность темы. Современная социально-экономическая и политическая ситуация в России, характеризуемая общей нестабильностью и непредсказуемостью развития событий, несовершенством законодательной базы, в высшей степени рискованна и неблагоприятна для осуществления инвестиционной деятельности.

.

Вы точно человек?

.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовая оценка инвестиционного проекта
Похожие публикации